Growth Investing : Un guide pas-à-pas pour débuter

L'investissement de croissance est l'un des styles les plus populaires, et nous allons examiner en détail les étapes à suivre pour tirer parti de cette stratégie.

Qu'est-ce que l'investissement de croissance?

Il existe deux types d'investissement de croissance, l'un est basique et l'autre est à dividende croissant. Dans ce dernier, les investisseurs achètent des actions de sociétés pour générer une source de revenus passifs qui augmentent avec le temps. Des entreprises résilientes et de grande qualité. Les sociétés qui ont augmenté régulièrement leurs versements de dividendes sur de longues périodes ont traversé de nombreuses récessions tout en parvenant à générer des bénéfices.

La croissance soutenue des dividendes sur le long terme démontre la capacité d'une entreprise à générer des liquidités dans toutes les conditions économiques.

Cette approche consiste à acheter des actions liées à des entreprises qui présentent des caractéristiques attrayantes que leurs rivaux n'ont pas. Il peut s'agir d'éléments facilement mesurables, comme des taux de croissance des ventes et/ou des bénéfices supérieurs à ceux du marché. Il peut également s'agir de facteurs plus qualitatifs, tels qu'une forte fidélité de la clientèle, une marque de grande valeur ou un formidable avantage concurrentiel.

Les actions de croissance ont tendance à détenir des positions prometteuses dans des niches industrielles émergentes (i.e. voiture électrique, énergies renouvelables) qui ont de longues voies d'expansion devant elles. En raison de ce potentiel intéressant et du succès inhabituel de l'entreprise au cours des dernières années, le prix d'une action de croissance est élevé pour refléter l'optimisme des investisseurs à son égard, la forte demande de ces derniers fait augmenter le prix de l'action. Par conséquent, le moyen le plus simple de savoir si vous êtes en présence d'une action de croissance est de vérifier si sa valorisation, traditionnellement son ratio cours/bénéfice (P/E) , est élevée par rapport au marché en général et à ses homologues du secteur.

Cette approche s'oppose à l'investissement dans la valeur, qui se concentre sur les actions qui n'ont plus la cote à Wall Street. Il s'agit d'actions dont les valorisations sont plus faibles et qui reflètent des perspectives de ventes et de bénéfices plus modestes, comme Coca Cola.

Etape 1 : Préparez vos finances

Une bonne règle de base est que vous ne devriez pas acheter d'actions avec de l'argent dont vous pensez avoir besoin dans les cinq prochaines années au moins, car le marché boursier tend à être très volatile sur le court terme, ce n'est que sur le long terme que vous pourrez voir la tendance croissante du marché.

Etape 2 : Gagnez en connaissance

Il y a différentes stratégies à l'investissement de croissance: par exemple vous pouvez vous concentrer uniquement sur les grandes entreprises bien établies qui ont déjà généré des revenus positifs par le passé comme Google, Apple, Amazon, Microsoft etc. Mais il reste important d'avoir une approche quantitative, c'est à dire regarder les fondamentaux comme la valuation, le rendement du capital investi et la croissance annuelle.

D'autres investisseurs préfèrent acheter les entreprises les plus performantes, comme le prouvent leurs gains constants de parts de marché, en se concentrant moins sur le cours des actions. Il est judicieux de concentrer vos achats dans les secteurs et les entreprises que vous connaissez particulièrement bien. Que ce soit parce que vous avez de l'expérience dans le secteur de la restauration, par exemple, ou parce que vous travaillez pour une entreprise de services de logiciels en nuage, cette connaissance vous aidera à évaluer les investissements en tant que candidats potentiels à l'achat. Il est généralement préférable d'en savoir beaucoup sur un petit segment d'entreprises que de ne comprendre que peu de choses sur un large éventail d'entreprises.

L'une des erreurs des investisseurs dans l'investissement de croissance, est de courir derrière les gains. Dans la majorité des cas, ceux la performent moins que le marché boursier.

Etape 3: Sélection d'action

Cette partie du processus commence par la détermination de la quantité d'argent que vous souhaitez allouer à votre stratégie d'investissement de croissance, Si vous êtes novice, il peut être judicieux de commencer modestement, par exemple avec 10% de votre salaire chaque mois. Au fur et à mesure que vous serez plus à l'aise avec la volatilité et que vous acquerrez de l'expérience en investissant dans différents types de secteurs, ce ratio pourra augmenter.

Jetez un coup à notre checklist avant d'investir dans des actions à dividendes !

Le risque joue également un rôle important dans ce choix, car les actions de croissance sont considérées comme plus agressives, et donc plus volatiles, que les actions défensives, et elle sont le plus souvent surévaluées. C'est pourquoi un horizon temporel plus long est nécessaire pour le marché s'harmonise.

Acheter des fonds de croissance

Le moyen le plus simple pour créer un portfolio diversifié d'actions de croissance est de recourir à un fonds. Les fonds indiciels (index funds) sont des investissements idéaux car ils offrent une diversification à des frais moindres que ceux des fonds communs de placement (mutual funds). La différence entre ces deux la est que le mutual fund est géré par des managers qui tentent de battre le rendement du marché qui est en moyenne 10% par an, alors les index funds utilisent des algorithmes informatiques pour reproduire simplement le rendement de l'indice de référence du secteur. Étant donné que la plupart des managers d'investissement ne parviennent pas à atteindre cet indice de référence, vous aurez généralement une longueur d'avance avec un index funds.

Voici un graphique représentant deux fonds indiciels, l'un détenu par Vanguard et l'autre par BlackRock:

Index funds	Frais annuels	Croissance (en moy depuis lancement)	Croissance de 10,000 € investis depuis lancement
Vanguard S&P 500 UCITS ETF	0,07 %	11,46 %	40,272 €
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	0,07 %	14,51 %	48,339 €

Etape 4: Maximiser les rendements

Les actions de croissance ont tendance à être volatiles et, même si votre objectif est de conserver chaque investissement pendant plusieurs années au minimum, vous devez garder un œil sur les changements significatifs de prix pour quelques raisons essentielles.

1. Si une partie de vos avoirs a pris tellement de valeur qu'elle domine votre portefeuille, il peut être judicieux de réduire votre exposition au risque en rééquilibrant votre portfolio.

2. Si une action dépasse largement votre estimation de sa valeur, vous pouvez envisager de la vendre, surtout si vous avez identifié d'autres investissements plus raisonnables. En général lorsque le cours de l'action d'une entreprise grimpe rapidement en peu de temps, vous devriez plutôt avoir peur car il est fort probable que le cours de l'action violemment dans les quelques jours voire semaines à venir. Dans ce cas précis il est important de ne pas paniquer.

3. Les entreprises qui font du bon boulot, en général leur cours de l'action suit et monte dans le temps. Si l'entreprise a traversé une mauvaise passe qui a brisé votre thèse d'investissement initiale, ou la raison pour laquelle vous avez acheté l'action en premier lieu, vous devriez peut-être la vendre ou attendre en espérant. Une thèse brisée peut inclure des erreurs majeures de la part de l'équipe de direction de l'entreprise, un déclin à long terme ou une perturbation par un concurrent moins cher.

Si vous effectuez des recherches avant d'acheter des actions, dans 10, 20 ou 30 ans vous aurez une grande quantité d'argent !